Что такое стейблкоин (stablecoin)?

Стейблкоин — криптовалюты, которые обеспечены теми или иными традиционными активами: капиталом, золотом, нефтью. На сегодняшний день их существует уже более 200. Ежедневный оборот Tether (USDT) в разы превышает весь объем его рыночной капитализации. Многие крупные компании разрабатывают или уже выпускают свои стейблкоины. В чем причина такой популярности?

Что такое стейблкоин

Фундаментальные проблемы на рынках криптовалют

В связи с децентрализацией цифровых денег, их ценность зависела только от числа желающих их приобрести. Такой подход вызвал крайнюю нестабильность. Несмотря на многолетний рост стоимости, биткоин пережил уже более десяти крупных падений. Основной фактор столь значительных колебаний курса — реакция СМИ и общественности.

До появления стейбкоинов, рынки криптовалют были самыми высоковолатильными в мире. Таким образом трейдерам приходилось прогнозировать постоянные изменения биткоина и различных торгуемых альтернативных коинов. Огромная доля всех операций шла через нестабильный BTC. Несмотря на то, что большинством трейдеров такая ситуация воспринималась положительно, риски были высоки, а вероятность сделать правильный прогноз крайне мала.

В мировой экономике до сих пор практически все вращается вокруг фиатных денег. Их общая капитализация составляет 80 триллионнов долларов, что превосходит всю оценочную стоимость в 266 раз. Несмотря на отсутствие посредников, скорость и надежность криптовалютных транзакций, стоимость товаров и услуг все равно оценивается в государственных валютах. Даже криптотрейдерам после получения прибыли приходиться обменивать ее на реальные деньги.

Возникла необходимость в стабильном активе, который был бы привязан к фиатным средствам и мог использоваться в сети блокчейн. В 2014 году появился Tether, стоимость которого всегда равняется $1 и очень скоро он стал востребован на крупнейших биржах криптовалют. Последующие годы показали растущую популярность токкенов. Валюты, обеспеченные различными ресурсами стали выпускать крупные компании, такие как Facebook. Даже в банковской сфере признали что для многих операций стейблкоины являются более оптимальным вариантом, чем традиционные финансовые инструменты.

Стейблкоины

Самые торгуемые стейбкоины:

Tether (USDT) 

За очень недолгое время приобрел скандальную репутацию. После судебных разбирательств компания Tether Limited заявила что их монеты обеспечены долларом лишь на 74%. Несмотря на сомнения в том, что USDT соответствуют заявленной ценности, они поддерживаются большинством бирж из-за самой большого размера капитализации и высокой ликвидности.

TrueUSD (TUSD)

При выпуске создатели учли все ошибки Tether, разделили генерацию токенов и хранение резервных депозитов. Токены генерируются в количестве равном фиатной валюте, при обратном обмене они сжигаются. Аудит проводится раз в два месяца Cohen & Company, а физические средства находятся на счетах нескольких лицензированных трастовых фондов. Их нельзя купить или продать анонимно, поэтому отмывание невозможно.

Gemini USD (GUSD) 

Прозрачный, регулируемый стейблкоин братьев-близнецов Уинклвосс. Система работает на основе смарт-контрактов контролирующих обеспеченность токенов долларом. Аудит проводится раз в месяц публичной бухгалтерской организацией. Gemini внедрен механизм, позволяющий замораживать счета пользователей. Таким образом предотвращается любое незаконное использование GUSD. Валюта одобрена Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк.

USD Circle (USDC)

Стейблкоин созданный криптофинансовой компанией Circle, принадлежащей Goldman Sachs, и владеющей биржей Poloniex. В целом, монета очень похожа на другие токкены, обеспеченные долларом. Разработана на основе алгоритма Ethereum и контролируется с помощью технологии смарт-контрактов. Ежемесячный аудит подтверждается пятью известными бухгалтерскими организациями. Текущая оценка стоимости составляет 339,6 миллионов долларов.

Digix (DGX)

«Золото в блокчейн». Один токен равен 1 грамму драгоценного металла. Для обеспечения золотом используется сложный процесс, в ходе которого блокчейн путем смарт-контрактов взаимодействует с реальным миром. Золотые активы проверяются ежеквартально Bureau Veritas, экспертной компанией с двухсотлетней историей в области сертификации. Кроме того, площадка располагает еще одним токеном DGD, который по сути является акциями Digital Global, позволяющий держателям голосовать за развитие платформы и получать дивиденды из комиссий за транзакции.

DAI 

Стейблкоин обеспеченный токкенами платформы Maker. В случае, когда часть портфеля гарантий Maker занижается по каким-либо причинам, система автоматически создает дополнительные MKR и продает их. Таким способом цена DAI поддерживается равной $1.

USDQ, KRWQ и JPYQ 

Стейблкоины платформы Q DAOразработанной Platinum Q DAO Engineering. Монеты привязаны к доллару, южнокорейской воне и японской йене, подкреплены биткоином. Например, их можно взять в кредит под залог BTC. Как и у Maker экосистема регулируется основной токкеном Q DAO.

Пока общая капитализация всех этих стейблкоинов не превышает отметку в 5 миллиардов долларов. Все они являются токенами ERC20, даже Tether, и все, кроме Tether надежно защищены смарт-контрактами.

Стейблкоин

Централизованные и децентрализованные стейбкоины.

Стейблкоины принято считать более устойчивым активом, чем криптовалюты. Но централизованные токены до сих пор несут в себе некоторый риск. Что если организация, выступающая гарантом по залогу, арестует все средства? Тогда стейблкоины останутся без обеспечения, и возможно, станут бесполезны.

На сегодняшний день существует две популярные экосистемы MakerDAO и Q DAO оперирующие децентрализованными токенами.

В экосистеме Q DAO новые токены USDQ могут быть созданы после внесения долгового залога. Депозитное обеспечение регулируется платформой. Каждые $100, эквивалентные 100 токенам USDQ, подкрепляются залогом на сумму $166 в эквиваленте BTC.

Как только средства внесены на депозит, пользователь получает токкены USDQ. При обмене на Q DAO или биткоин, монеты USDQ сжигаются

Если рыночная цена стейблкоина падает ниже одного $1, платформа увеличивает целевую ставку и процесс генерации токкенов становится более дорогостоящим, поэтому увеличивается спрос на уже созданные токкены и их цена растет. Ели цена USDQ поднимается выше доллара, запускается обратный механизм.

Такой алгоритм работы имеют все децентрализованные экосистемы стейблкоинов с залоговым обеспечением. В будущем Q DAO выпустит еще больше резервных стейблкоинов: JPYQ, KRWQ, SGDQ, HKDQ, CNYQ, RUBQ.

Как получить прибыль от торговли стейблкоинами?

Стейблкоины — единственный способ фиксировать ликвидность инвестиционного портфеля на снижающемся рынке. Следует постоянно иметь какое-то их количество, чтобы ни в коем случае не упустить выгодные торговые моменты.

Хорошей стратегией станет обмен на стейбкоин, когда график BTC достигает уровня сопротивления. Ведь обычно падение BTC приводит к снижению стоимости всех альткоинов.

Еще одна возможность: использование стейблкоинов в маржинальной стратегии. Допустим, вы отправляете BTC, в экосистему Q DAO и получаете USDQ. Вы покупаете еще больше BTC, отправляете их снова и получаете больше USDQ. Дождавшись подходящего момента, вы производите обратный обмен.

Стейблкоин

Выводы

Нельзя поспорить с тем фактом, что интерес к стейбкоинам только увеличится со временем. При продолжении тренда на стабильность количество операций с токенами возрастет, кто в таком случае получит прибыль? Держатели внутренних токенов платформ.

Так же, это хороший буфер, связывающий фиатные и цифровые активы, оптимизирующий процесс обмена между ними. Кроме всего, единственный инструмент, который может сохранить инвестиции при обвалах рынка.

Очевидно, что обеспеченная привязка стейблкоинов к валюте, помогает избежать рублевой инфляции. То, есть купив 1 виртуальный доллар, вы получите ту же сумму назад, спустя несколько лет. Поэтому можно приобретать стейблкоины даже для будущих расчетов в валютах, как опционы. Кроме того, они отлично подходят для международных переводов.

Подписывайтесь на наш Телеграм-канал для получения еще большего количества интересного материала!

WiND33

Криптоэнтузиаст

You may also like...

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *